Histoire
Dans les années 2000, Babcock & Brown s’impose comme l’un des fleurons australiens de l’investissement mondial. Fondée en 1977 à Sydney, l’entreprise bâtit sa fortune sur un modèle agressif : acquérir des actifs d’infrastructure, d’énergie et d’immobilier, les structurer en fonds cotés, puis tirer profit des frais de gestion et de levier financier.
Sous la direction de Phil Green, CEO depuis 2004, le groupe connaît une expansion fulgurante, investissant dans plus de 200 entreprises et projets à travers 30 pays, avec un portefeuille dépassant 70 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
Mais ce succès repose sur une structure fragile : un endettement massif et une dépendance aux marchés du crédit. Lorsque la crise financière mondiale éclate en 2008, les investisseurs perdent confiance. Le titre s’effondre de plus de 99 %, passant de $33 AUD à moins de $0,30 AUD.
Incapable de refinancer ses 10 milliards USD de dettes, Babcock & Brown est suspendue de cotation, puis placée en liquidation en 2009.
Ce naufrage a marqué la fin spectaculaire de l’une des entreprises australiennes les plus puissantes et les plus admirées de la décennie précédente.
leçons à tirer
L’effondrement de Babcock & Brown montre qu’une croissance soutenue par la dette et la spéculation financière est une bombe à retardement.
La leçon essentielle : la diversification mondiale et l’ingénierie financière ne peuvent pas compenser une dépendance excessive au crédit.
Le groupe a confondu expansion et solidité, oubliant que la liquidité disparaît toujours plus vite que la confiance sur les marchés financiers.
Acteurs et organisation
Phil Green (Australie) – Directeur général (CEO) de 2004 à 2009
Entreprise : Babcock & Brown Ltd
Siège : Sydney, Australie
Secteur : Investissement – Infrastructures, Énergie, Immobilier, Aviation
Effectifs (au pic) : Environ 1 500 employés
Actifs sous gestion : Environ 70 milliards USD (avant crise)
Dette estimée : Plus de 10 milliards USD en 2008
Période
Fondation : 1977
Ascension mondiale : 2004 – 2007
Crise et effondrement : 2008 – 2009
Liquidation : Mars 2009
Sources
Image de https://content.readymedia.com.au/uploads/ContentHub/rlangton/PHIL-GREEN-HEROSHOT-1.png
https://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=08d9cd20-5941-475a-9998-d6d91fa85422